{"id":2105,"date":"2023-03-22T19:00:00","date_gmt":"2023-03-22T18:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/www.geldmeisterin.com\/index.php\/2023\/03\/22\/durations-risiko-wird-zu-wenig-beachtet\/"},"modified":"2023-03-22T19:00:00","modified_gmt":"2023-03-22T18:00:00","slug":"durations-risiko-wird-zu-wenig-beachtet","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.geldmeisterin.com\/index.php\/2023\/03\/22\/durations-risiko-wird-zu-wenig-beachtet\/","title":{"rendered":"Durations-Risiko wird zu wenig beachtet"},"content":{"rendered":"<audio class=\"wp-audio-shortcode\" id=\"audio-2105-1\" preload=\"none\" style=\"width: 100%;\" controls=\"controls\"><source type=\"audio\/mpeg\" src=\"https:\/\/anchor.fm\/s\/5b1173c0\/podcast\/play\/67061937\/https%3A%2F%2Fd3ctxlq1ktw2nl.cloudfront.net%2Fstaging%2F2023-2-22%2F319545637-44100-2-c90063967b49.m4a?_=1\" \/><a href=\"https:\/\/anchor.fm\/s\/5b1173c0\/podcast\/play\/67061937\/https%3A%2F%2Fd3ctxlq1ktw2nl.cloudfront.net%2Fstaging%2F2023-2-22%2F319545637-44100-2-c90063967b49.m4a\">https:\/\/anchor.fm\/s\/5b1173c0\/podcast\/play\/67061937\/https%3A%2F%2Fd3ctxlq1ktw2nl.cloudfront.net%2Fstaging%2F2023-2-22%2F319545637-44100-2-c90063967b49.m4a<\/a><\/audio>\n<p>Die Silicon Valley Bank-Pleite brachte es wieder einmal an den Tag: Das zu wenig beachtete Durations-Risiko.\u00a0 Bekanntlich h\u00e4ngt der Kurs festverzinslicher<br \/>\nAnleihen vom Marktzins ab. Steigen die Zinsen, f\u00e4llt der Kurs der Anleihe, dader fixierte Kupon weniger attraktiv ist als jener der neu emittierten, h\u00f6her verzinsten Anleihen. Das Ausma\u00df, mit dem eine Anleihe auf eine Marktzins\u00e4nderung reagiert, h\u00e4ngt unter anderem von der Restlaufzeit und der Kapitalbindungsdauer, der sogenannten Duration ab. Die Duration unterscheidet sich insofern von der Restlaufzeit einer Anleihe, als sie auch zwischenzeitliche Zahlungen, etwa ausbezahlte Zinsertr\u00e4ge ber\u00fccksichtigt und abzieht. Deshalb ist die Duration meist k\u00fcrzer als die Restlaufzeit. Wenn die Zinsen schnell und stark steigen \u2013 so geschehen in den USA von null auf f\u00fcnf Prozent \u2013 steigt auch das Durations-Risiko von Anleihen. Gerade in solchen Marktphase, sollte man besonders auf die Duration von Anleihen achten. Eine Duration von zwei bedeutet beispielsweise, dass der Wert einer Anleihe oder eines Anleihenfonds oder ETFS um zwei Prozent f\u00e4llt, wenn die Zinsen um einen Prozent steigen. Ein Fonds oder eine Anleihe mit einer Duration von vier f\u00e4llt bei einem Zinsanstieg um einen Prozent sogar um vier Prozent.\u00a0 Auch wenn man die Verluste nicht realisiert, weil man die Anleihe oder den Anleihen-Fonds oder ETF nicht vor der<br \/>\nLaufzeitende verkaufen m\u00f6chte, in den Bilanzen scheinen die Kursverluste vor Laufzeitende auf &#8211; und genau das ist momentan das Problem vieler Banken, auch wenn sie die Verluste nicht realisieren. <\/p>\n<p>Und wenn Euch die Episode der B\u00f6rsenminute gefallen hat, ja dann empfehle ich den Podcast auf der Plattform Eurer Wahl gratis zu abonnieren oder auch den B\u00f6rsenminuten-Gruppen auf Facebook und LinkedIn beizutreten. Ich freue mich \u00fcber den pers\u00f6nlichen Austausch!<\/p>\n<p>Rechtlicher Hinweis: F\u00fcr Verluste, die aufgrund von getroffenen\u00a0Aussagen entstehen, \u00fcbernimmt die Autorin, Julia Kistner keine Haftung.<\/p>\n<p>#Duration #Zinsen #Laufzeitl\u00e4nge \u00a0#Verluste #B\u00f6rse #Risiko #Investment #Fonds #ETF #Portfolio #Anleihen #SiliconValleyBank#podcast #Kapitalmarkt #Renditen #B\u00f6rsenminute #Zinsertr\u00e4ge #Marktzins #Kupon #Fixzinsen #Restlaufzeit #USA<\/p>\n<p>Foto: Unsplash<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Die Silicon Valley Bank-Pleite brachte es wieder einmal an den Tag: Das zu wenig beachtete Durations-Risiko.\u00a0 Bekanntlich h\u00e4ngt der Kurs festverzinslicher Anleihen vom Marktzins ab. Steigen die Zinsen, f\u00e4llt der Kurs der Anleihe, dader fixierte Kupon weniger attraktiv ist als jener der neu emittierten, h\u00f6her verzinsten Anleihen. 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